BaikalTrading

3,2K

подписчиков

1

подписка

Открытый канал - https://t.me/ChefBaikal Трейдинг без сказок про лёгкие деньги. 📊 Аналитика • опционы • реальные сделки 🫎 Прибыль показываю. Ошибки тоже. Учу понимать рынок, а не копировать сделки.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

BaikalTrading
BaikalTrading

13 октября в 11:49

🐻 БИРЖА ПОВЕРИЛА В МИР. КРЕДИТОРЫ ПОКА ЖДУТ ДЕНЬГИ 😂 Пульсяне, сегодня на рынке две разные реальности. В одной покупают акции на надеждах на переговоры. В другой компании продолжают искать деньги на выплаты. И обе существуют одновременно. На 13:30 мск индекс Мосбиржи был около 2421 пункта, плюс 1,1%. Торги еще идут. Среди заметных историй дня АФК «Система», Яндекс и Ozon. Газпром нефть и Татнефть торгуются уже после дивидендной отсечки. ЧТО ЗА ЭТИМ СТОИТ 📌 ГЕОПОЛИТИКА МЕНЯЕТ ОЖИДАНИЯ Есть конкретный факт: американская лицензия разрешает определенные операции с российским дизелем до 7 апреля 2027 года. А есть надежды на более широкие договоренности. Их нельзя записывать в уже подписанный мирный договор. Акции могут подорожать раньше улучшения отчетности. Инвесторы готовы платить больше, если считают будущие доходы менее рискованными. Но выручка от хорошего настроения сама на счет не поступает. Бухгалтерия вообще довольно скучная женщина 😂 📌 У СИСТЕМЫ СЕГОДНЯ СВОЯ НОВОСТЬ Альфа-Банк купил у АФК 4,85% Медси. У Системы осталось 90,64%. Сумма сделки не раскрыта. Покупатель связывает участие с перспективами роста и возможного IPO. Это уже корпоративное событие, а не просто общий оптимизм. Но насколько оно поможет долгу холдинга, без цены сделки и назначения средств не посчитать. Перспектива IPO тоже пока не означает утвержденную дату размещения. 📌 В ОБЛИГАЦИЯХ ПРАЗДНИК НЕ ДЛЯ ВСЕХ По сентябрьскому обзору ЦБ объем дефолтов по облигациям и ЦФА составил 6,5 млрд ₽ против 4,5 млрд в августе. Обязательства не исполнили 32 эмитента против 27 месяцем ранее. Важная поправка: часть случаев была технической, а новые дефолты пришлись на пять эмитентов. Поэтому 32 компании нельзя объявлять новыми банкротами. Системного риска регулятор пока не видит. Для рынка проблема может быть небольшой. Для человека, который держит один проблемный выпуск на половину депозита, ощущения будут другие. ЧТО Я БЫ ПРОВЕРЯЛ ДЛЯ СДЕЛОК В акциях: сохраняется ли спрос после первого скачка и есть ли у компании собственный драйвер. В нефтянке: как экспортные возможности сочетаются с курсом рубля и расходами. В облигациях: из каких денег будет ближайшая выплата. Рост индекса за эмитента купон не заплатит. Мы можем торговать улучшение ожиданий. Но важно понимать, когда покупаем именно ожидание, а когда подтвержденное изменение бизнеса. Что сейчас интереснее: продолжение роста акций или поиск надежных облигаций после встряски? 👇 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $AFKS $YDEX $OZON $SIBN $TATN $ROSN $LKOH $T $VTBR $MOEX
Card image 1
17
18
BaikalTrading
BaikalTrading

11 октября в 10:41

🐻 МЕДВЕДЬ В ПЛЮСЕ. ИИ ГОТОВИТ ОТВЕТКУ 😂 Пульсяне, новая серия нашей битвы на американском газе. Для тех, кто только подключился: стартовали с двух отдельных счетов по 5000 ₽. На одном торгую я, на втором сделки по решениям ИИ. Проверяем результат настоящими деньгами. За это время я успел пошортить контртрендовой лесенкой, перейти в лонг и зафиксировать прибыль. На выходные вышел из позиции. Медведь отдыхает. Газ пусть пока нервирует кого-нибудь другого 😂 У ИИ лонг закончился фиксацией убытка. Сейчас тоже без позиции. По плану с понедельника собирается заходить в шорт. СЧЕТ ПОСЛЕ ЭТОЙ СЕРИИ 🐻 BaikalTrading: 5504,29 ₽.
От старта плюс 504,29 ₽, или 10,09%. 🤖 ИИ: 4166,63 ₽.
От старта минус 833,37 ₽, или 16,67%. Разница между счетами 1337,66 ₽ в мою пользу. В прошлой серии оба сидели в минусе. Теперь я выбрался в плюс. Но финальные титры пока не включаем. Лесенка помогла отработать движения в этот раз. Она же может больно ударить, если набирать позицию против тренда, а разворота так и не дождаться. На понедельник у ИИ направление уже есть. У меня пока нет. Слежу за событиями и решаю, где следующая сделка имеет смысл. Срочно открывать позицию только ради красивой серии не собираюсь. Зрителям нужен экшен, а мне хотелось бы сохранить депозит 😂 Как думаете, ИИ отыграется на шорте или газ снова перепишет ему сценарий? 👇 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $NGZ6 $NRX6 $NVTK $LKOH $ROSN $YDEX $T $SBER $GAZP $OZON
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
20
21
BaikalTrading
BaikalTrading

10 октября в 10:59

🐻 СУББОТНЕЕ ЧТЕНИЕ
ОН ПЛАТИЛ 50% ЗА 45 ДНЕЙ. ПОКА ВЫ НЕ ПОПРОСИЛИ ДЕНЬГИ ОБРАТНО Пульсяне, в прошлом голосовании победил Чарльз Понци. Человек, чья фамилия стала названием финансовой схемы. Бостон, 1920 год. Вам предлагают вложить 100 долларов и получить 150 через 45 дней. Ты еще калькулятор не достал, а мысленно уже уволился 😂 Объяснение выглядело солидно. Международные почтовые купоны можно обменивать на марки. Понци уверял, что разница валютных курсов позволяет покупать их дешево за границей и выгодно реализовывать в другой стране. Почта существует. Валюты существуют. Разница цен тоже бывает. Значит, можно нести деньги? Вот на этом месте и начинается история. ПЕРВЫМ ДЕЙСТВИТЕЛЬНО ПЛАТИЛИ Понци обещал по своим обязательствам вернуть 150 долларов за каждые полученные 100 через 90 дней. Но выплачивал раньше, через 45. Такая щедрость отлично разгоняла спрос. Получивший деньги человек становился лучшей рекламой. Он ведь своими руками держал прибыль. Только заработка на купонах за этими выплатами не было. Понци рассчитывался деньгами следующих вкладчиков. Условно: ты принес 100 долларов. Следующий принес еще 100. Из общей кассы тебе вернули 150. Ты счастлив. В кассе осталось 50. А следующему тоже обещали 150. Нужен еще один человек. Бизнес масштабируется. Дыра тоже. ЧЕМ БОЛЬШЕ УСПЕХ, ТЕМ БЛИЖЕ КРАХ К июлю Понци получал около миллиона долларов в неделю. 26 июля на фоне проверки властей он остановил прием новых займов. Требования вернуть деньги продолжались. В августе схема рухнула. Впоследствии Верховный суд США прямо указал: Понци не делал инвестиций, а рост привлеченных денег только увеличивал его неплатежеспособность. Вот тебе и парадокс. Очередь перед офисом могла расти одновременно с дырой в кассе. ПУЛЬСЯНЕ, ГДЕ МЫ ЭТО УЖЕ СЛЫШАЛИ? «Мне выплатили, значит, все надежно». Выплата подтверждает, что деньги пришли. Откуда они взялись, это отдельный вопрос. Схемы Понци живут, пока хватает новых поступлений. Когда приток иссякает или слишком много участников требуют деньги обратно, платить становится нечем. Высокий купон сам по себе не делает облигацию пирамидой. Новый заем для погашения старого тоже не доказывает мошенничество. Но вопрос задавать нужно тот же: какой бизнес зарабатывает деньги для выплат и что будет, если завтра новых кредиторов не найдется? Красивые проценты считать приятно. Источник этих процентов проверять полезнее. 🐻 КОГО РАЗБИРАЕМ В СЛЕДУЮЩУЮ СУББОТУ? 1. Иван Крюгер. Спичечная империя, долги и поддельные облигации. 2. Джон Ло. Как бумажные деньги и акции вскружили голову Франции. 3. Ясуо Хаманака. Медный король и скрытые сделки. 4. Эйке Батиста. Как один из богатейших людей мира потерял состояние. Пишите номер в комментариях 👇 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! **Так же мой портфель и личные сделки - @We_earn_money ** $LKOH $ROSN $NVTK $YDEX $OZON $SBER $T $GMKN $SMLT $CHMF
Card image 1
24
25
BaikalTrading
BaikalTrading

9 октября в 13:49

🐻 ДВА ДНЯ МОЛЧАЛ. РЫНОК ЗА ЭТО ВРЕМЯ УСПЕЛ НАСЧИТАТЬ ПРОЦЕНТЫ 😂 Ребята, возвращаемся. На следующей неделе нас ждёт интересная смесь: дивидендные гэпы, дорогие деньги и геополитика, которая снова лезет в отчётность компаний. Сначала восстановим последовательность. 📌 7 ОКТЯБРЯ Недельная инфляция ускорилась с 0,12% до 0,96%. Значимая причина всплеска индексация коммунальных тарифов. Это важно. Разовое повышение тарифов нельзя автоматически растянуть на весь год. Но и объявить победу над инфляцией теперь сложнее. Следующее заседание ЦБ 23 октября. До него рынок будет переоценивать вероятность снижения ставки. Для длинных ОФЗ, застройщиков и компаний с большим долгом это чувствительная история. Совкомбанк увеличил объём выкупа своих акций с 2 до 3 млрд рублей в квартал. Появляется дополнительный покупатель. Однако выкупленные акции и погашенные акции пока разные вещи. 📌 8 ОКТЯБРЯ АКРА понизило рейтинг Самолета до BBB(RU), прогноз негативный. Это не объявление дефолта. Но уже официальный сигнал ухудшения финансового профиля. Для $SMLT теперь особенно важны обслуживание долга, доступ к финансированию и реальные поступления от продаж. ЕС продлил отдельный санкционный режим за дестабилизирующую деятельность до октября 2027 года. Это продление существующих мер, а не доказательство введения нового запрета на весь российский экспорт. По Лукойлу раскрылась информация, что соглашение о продаже зарубежных активов Carlyle утратило силу раньше из-за отсутствия одобрения OFAC. Дата новости и дата события здесь не совпадают. 📌 9 ОКТЯБРЯ Сбер показал около 1,5 трлн рублей прибыли за девять месяцев по РПБУ. Рост 18,2%, рентабельность капитала 23%. Сильный результат. Но покупать $SBER только потому, что прибыль выросла, недостаточно. Смотрим, способен ли покупатель удержать бумагу после новости. Лукойл рекомендовал 535 рублей дивидендов на акцию. Предложенная дата реестра 9 декабря. Это пока рекомендация, деньги следующей недели здесь не обещаны. У Яндекса появились сообщения о повреждении инфраструктуры дата-центров. Масштаб ущерба ещё оценивается. Для $YDEX важны сроки восстановления, работа сервисов и дополнительные расходы. Купить падение можно за секунду. Узнать, что именно купил, иногда занимает квартал 😂 📅 ЧТО ЖДЁМ 12–16 ОКТЯБРЯ 12 октября. Начало недели после последних покупок под дивиденды НОВАТЭКа, Норникеля, Т-Технологий и Новабев. Следим за гэпами. Падение цены из-за отсечки само по себе не означает ухудшения бизнеса. Также 12 октября последний день покупки под дивиденды Газпром нефти и Татнефти в стандартном режиме Т+1. 13 октября. Реестры:
$SIBN 42,51 рубля на акцию.
$TATN и $TATNP 32,88 рубля. Это даты определения получателей. Выплаты придут позже. 14 октября. В долговом календаре:
• ОФЗ 26228, RU000A100A82: купон 38,15 рубля.
• Ростелеком 001P-16R, RU000A10BG13: купон 14,51 рубля.
• Моторика БО-01, RU000A1071Q7: по графику погашение оставшихся 400 рублей номинала и купон 14,46 рубля. 16 октября. МСБ-Лизинг 003Р-07, RU000A10EB07: купон 17,26 рубля. Также последний день покупки $MDMG под дивиденд 38 рублей, реестр 19 октября. Суммы по облигациям указаны на одну бумагу до налогов. Это запланированные выплаты, не подтверждение их исполнения. 🧠 ЧТО МОЖНО ПРЕДУГАДАТЬ Первое. Индекс может выглядеть слабее из-за дивидендных гэпов. Поэтому сравниваем поведение отдельных акций и учитываем отсечки, прежде чем кричать «всё пропало». Второе. Даже хороший корпоративный отчёт может не вытянуть акцию, если растут доходности ОФЗ. Конкурент у акций сейчас серьёзный. Третье. Переговорные заголовки и санкционные решения могут двигаться одновременно. Для нефтяников важны конкретные изменения в перевозках, расчётах и доступе к покупателям. Мой список наблюдения:
$SBER и $SVCB на относительную силу банков.
$LKOH на реакцию на дивиденды и санкционные новости.
$SIBN и $TATN после отсечек.
$YDEX после прояснения ущерба. Что первым разбирать подробно: Яндекс после ударов, Лукойл с дивидендами или долги Самолета? 👇
Card image 1
16
17
BaikalTrading
BaikalTrading

7 октября в 14:06

🐻 КАК ОТЧЁТ МОЖЕТ ИСПОРТИТЬ КРАСИВУЮ ИДЕЮ Ребята, сегодня короткий приём для разбора акций и облигаций. Нашли компанию. Прибыль растёт, цена упала. Уже хочется купить и мысленно распределить заработанное. Притормозим. Я тоже умею тратить прибыль, которую рынок ещё не согласовал 😂 Открываем отчёт о движении денежных средств. 1️⃣ ДЕНЬГИ ОТ БИЗНЕСА Смотрим поток от операционной деятельности за несколько сопоставимых периодов. Если прибыль растёт, а поступления от бизнеса слабеют, разбираемся почему. Возможно, деньги застряли у покупателей или ушли в запасы. Один такой период ещё не приговор. Повторение уже требует объяснения. 2️⃣ КУДА ОНИ УХОДЯТ Компания может приносить деньги, но тратить почти всё на оборудование, стройку или расширение. Это может быть разумной инвестицией. Только на дивиденды и погашение долгов тот же рубль второй раз не потратишь. 3️⃣ КОГДА ПЛАТИТЬ Сопоставляем доступные деньги и ожидаемые поступления с процентами и погашениями ближайших 12 месяцев. Ограниченные средства отдельно. Например, деньги на эскроу нельзя автоматически считать свободной кассой застройщика. 4️⃣ КТО ЗАКРОЕТ РАЗНИЦУ Банк уже открыл кредитную линию или компания только надеется договориться? Продажа актива подписана или пока существует в презентации? «Планируем привлечь» и «деньги доступны» для меня имеют разный вес. Как это использовать? В акции слабый денежный поток заставляет осторожнее относиться к обещаниям дивидендов. Прибыльный отчёт сам по себе их не гарантирует. В облигации главное, сможет ли компания заплатить в срок. Падение цены может давать возможность, а может отражать ухудшение шансов вернуть деньги. И наоборот: временное падение прибыли при устойчивых поступлениях иногда выглядит страшнее, чем есть на самом деле. Мой вопрос к любой идее: что должно произойти с деньгами компании, чтобы я признал свою оценку ошибочной? Без ответа легко превратить инвестицию в ожидание чуда. Кидайте эмитента, по которому хотите такой разбор. Начнём с денег, потом доберёмся до красивых обещаний 👇 $LKOH $ROSN $MAGN $T $SBER $OZON $YDEX $GAZP $SIBN $CHMF
Card image 1
9
10
BaikalTrading
BaikalTrading

6 октября в 13:07

🐻 ПОКА МИР СПАСАЕТ БЕНЗОКОЛОНКИ, ИНВЕСТОРУ НАДО СПАСТИ СВОЙ ПОРТФЕЛЬ Ребята, давно не виделись. За это время рынок снова придумал, как взять деньги за наше образование 😂 Собрал несколько событий. Вместе они интереснее, чем по отдельности. 🌍 ОПЕК+ 4 октября сохранила цели добычи на ноябрь на сентябрьском уровне. А G7 согласовала выпуск 100 млн баррелей нефти и нефтепродуктов из резервов в течение четырёх месяцев. Особое внимание дизелю. Одни сохраняют параметры добычи. Другие открывают запасы, чтобы охладить цены. И вот что легко пропустить: нефть и готовое топливо сейчас живут разной жизнью. Поставки сырой нефти с Ближнего Востока заметно восстановились, а с нефтепродуктами проблемы сохраняются. Поэтому «нефть дорогая, покупаю всех нефтяников» уже слишком короткий анализ. Даже для человека, который читает отчётность по картинкам. Нужно смотреть, сколько компания реально переработает, вывезет и получит после расходов и налогов. 💰 У Газпром нефти конкретное корпоративное событие. Утверждены 42,51 рубля дивидендов на акцию за первое полугодие. Дата реестра 13 октября. Это понятный денежный драйвер. Но дивидендный гэп никто не отменял. 🚨 А теперь другая сторона рынка. 6 октября появилось сообщение о техническом дефолте СОБИ-ЛИЗИНГА по выпуску 001P-04. Не выплачены 234 тысячи рублей купона и 4,5 млн рублей амортизации. Причина, указанная компанией, задержка поступлений от покупателей. $RU000A107EE3 Вот вам связь с реальной экономикой. Клиент не заплатил лизинговой компании. Лизинговая компания не заплатила держателю облигации. На последней остановке этой маршрутки сидит инвестор с фразой «зато купон хороший». Технический дефолт ещё не означает банкротство. Но деньги в обещанный день уже не пришли. Что из этого можно торговать? ▪️ $SIBN Сравнивать силу бумаги с нефтяным сектором перед дивидендной датой. После отсечки смотреть на появление покупателя, а не считать закрытие гэпа обязательным. ▪️ $LKOH $TATN Если нефть снижается, а акция удерживает поддержку и возвращается выше локального сопротивления, появляется кандидат на отскок. Если поддержка сломана, красивый нефтяной заголовок сделку не спасает. ▪️ Облигации. Если доходности ОФЗ пойдут вниз, длинные бумаги с фиксированным купоном могут выиграть в цене. У слабого ВДО этот эффект легко перекроет риск невыплаты. Это сценарии для наблюдения. Подтверждение ценой и предел убытка нужны каждому. Что сейчас разбираем глубже: нефтянку перед отсечками или ВДО, где высокий процент уже перестал радовать? 👇 $T $SBER $VTBR $YDEX $OZON $ROSN
Card image 1
8
9
BaikalTrading
BaikalTrading

4 октября в 11:09

🐻 ИИ ЗНАЕТ ВСЁ. ГАЗ ОБ ЭТОМ НЕ ПРЕДУПРЕДИЛИ 😂 Пульсяне, воскресный отчёт по нашей битве на американском природном газе. На старте выделили по 5000 ₽ на два отдельных счёта. Один торгую я, второй по решениям ИИ. Инструмент один, подходы разные. 🤖 ИИ начал с лонга. Получил убыток, сейчас без позиции и на паузе. 🐻 Я начал с шорта, работаю контртрендовой лесенкой. Сейчас уже перешёл в лонг. СЧЁТ НА СЕГОДНЯ У медведя осталось 4851,42 ₽.
Общий результат минус 148,58 ₽. У ИИ осталось 3977,95 ₽.
Общий результат минус 1022,05 ₽. Пока веду на 873,47 ₽. Но оба счёта ниже стартовых, поэтому корону надеваю только дома, чтобы никто не видел 😂 Сейчас у меня открыто 70 контрактов NGM-10.26. Битва продолжается, результат ещё будет меняться. ЧЕМ ИНТЕРЕСЕН ЭКСПЕРИМЕНТ Контртрендовая лесенка означает, что позицию набираю частями против текущего движения. Здесь можно получить выгоднее среднюю цену. А можно набрать слишком много против тренда, который даже не собирался разворачиваться. Поэтому сама лесенка ничего не гарантирует. Газу всё равно, насколько красиво мы назвали стратегию. Пауза ИИ тоже не поражение сама по себе. Иногда посидеть без позиции полезнее, чем срочно возвращать потерянное. Но накопленный минус паузой не сотрёшь. Смотрим, что окажется лучше на дистанции. Сейчас медведь впереди, финального победителя ещё нет. А вы после убыточной серии что выбираете: паузу или продолжаете торговать по своему плану? 👇 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $NGZ6 $NRZ6 $GAZP $NVTK $LKOH $ROSN $SBER $T $YDEX $OZON
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+2
25
26
BaikalTrading
BaikalTrading

3 октября в 12:33

🐻 СУББОТНЕЕ ЧТЕНИЕ: МИЛЛИАРДЕР, КОТОРЫЙ ХОТЕЛ ПОДМЯТЬ СЕРЕБРО. НО СЕРЕБРО ПОДМЯЛО ЕГО В прошлую субботу вы выбрали номер 4. Знакомьтесь: Нельсон Банкер Хант. Нефтяной миллиардер. Денег столько, что можно было спокойно жить. Но спокойно жить и спокойно торговать, ребята, разные способности 😂 В 1970-х Хант боялся обесценивания бумажных денег. Решение выглядело разумно: покупать серебро. Металл настоящий, печатным станком не размножишь. Но покупкой нескольких слитков дело не закончилось. Вместе с братом и партнёрами он скупал физическое серебро и фьючерсы. По части контрактов забирали сам металл. Серебро уходило в хранилища, а их позиции становились огромными. К сентябрю 1979 года одна только фьючерсная позиция группы соответствовала более чем 120 млн унций. Это свыше 3700 тонн. Пульсянин докупил три лота. Хант докупил железнодорожный состав. С августа 1979-го до середины января 1980-го серебро взлетело с менее $10 до более $50 за унцию. Вот тут легко перепутать два состояния:
ты понял рынок;
твои покупки сами толкают рынок. Пока цена растёт, разницу никто не ищет. А потом биржи ужесточили правила. Подняли обеспечение, ограничили размер позиций. 21 января COMEX ввела торговлю только для закрытия позиций. Наращивать ставку уже нельзя. А денег для удержания старой нужно больше. И у Ханта появилась проблема, которую слитками не решить. Часть ставки держалась на заёмных деньгах. Цена падала, обеспечение дешевело, поступали требования внести деньги. Чтобы их найти, приходилось сокращать позиции и продавать серебро. Продажи давили на цену. Падение требовало новых денег. Получился финансовый мясорубочный цех. 27 марта 1980 года вошло в историю как Серебряный четверг. К концу марта цена провалилась примерно до $10,80. Почти 80% от январского пика за считаные месяцы. Металл никуда не исчез.
Серебро всё ещё было серебром.
Но держать такую ставку уже не хватало денег. Кризис задел брокеров и банки. Историю пришлось разбирать на уровне ФРС. Хант хотел защититься от бумажных денег. А спасение его позиции зависело от того, найдёт ли он ещё бумажных денег. Вот такой сюжет. Без сценариста. И теперь, пульсяне, неприятный вопрос. Сколько раз мы покупали «защитный актив», а потом превращали его в угрозу своему депозиту размером позиции и плечом? Золото. Серебро. Нефть. Любимая акция.
Название меняется. Фраза «я просто ещё немного добавлю» живёт вечно. Меня после сентябрьских опционов эта история тоже цепляет. Хорошую идею можно так перегрузить, что правильность идеи уже ничего не спасёт. Хант мог купить серебро и ждать.
Но его позиция требовала, чтобы рынок соглашался с ним прямо сейчас. Было у вас такое: начинали защищать деньги, а заканчивали защищать свою правоту? 🐻 Кого разбираем в следующую субботу? 1 Enron. Как прятали долги, рисовали успех и оставили инвесторов с красивыми отчётами. 2 Чарльз Понци. Как обещание лёгких денег стало финансовой пирамидой. Фамилия вошла в историю, деньги вкладчиков вышли из чата 😂 3 Алмазная империя De Beers. Как нас убедили, что камень стоит нескольких зарплат. 4 Поддельное золото Bre-X. Как инвесторы покупали месторождение мечты, а получили биржевой детектив. Пишите номер. Победителя разбираем в следующую субботу 👇 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! @We_earn_money - мой портфель и стратегии 🤝💙 $SVU7 $S1H7 $PLZL $GMKN $T $SBER $LKOH $ROSN $OZON $YDEX
Card image 1
32
33
BaikalTrading
BaikalTrading

2 октября в 14:25

$LKOH ЛУКОЙЛ: НЕФТЬ В ПЛЮСЕ, А ДЕНЬГИ ГДЕ? 🛢 Просили разбор Лукойла. Компания серьёзная. Но покупать её по принципу «баррель вырос, значит акция обязана» слишком дорогое упрощение. Сегодня в США вышел отчёт по занятости: 29 тысяч новых рабочих мест против ожидаемых в календаре 89 тысяч. Безработица 4,2%, рост зарплат 3% за год. Как это связано с нашим нефтяником? Слабее занятость, меньше аргументов за дальнейшее повышение ставки ФРС. Это может поддержать рынки. Но если за цифрами стоит ухудшение спроса, нефти от этого не веселее. Кстати, в сентябре ФРС ставку повысила. Поэтому «теперь точно снизят» пока прогноз, а не новость. Лукойлу нужна покупка топлива, а не покупка надежды. СМОТРИМ НА ЧЕТЫРЕ ДРАЙВЕРА 🛢 Рублёвая цена нефти. Для экспортной выручки важны цена российской нефти, курс доллара и объёмы продаж. Дальше вычитаем логистику, налоги и затраты. Простой пример: нефть подорожала на 10%, доллар к рублю подешевел на 10%. Их произведение стало на 1% меньше. Это условный пример выручки при прежних объёмах, а не расчёт прибыли Лукойла. Но магия «дорогой Brent» уже закончилась. 💰 Дивиденды. Политика компании предусматривает не менее 100% скорректированного свободного денежного потока на выплаты. Поэтому важны реальные деньги после инвестиций и других вычетов. Красивую прибыль из отчёта на карту не переводят. 🌍 Зарубежные активы. До 22 октября разрешены переговоры об их продаже. Саму продажу это разрешение не покрывает. По условиям США причитающиеся Лукойлу деньги должны быть заблокированы до снятия санкций. Считать эти деньги будущим спецдивидендом сейчас преждевременно. Касса есть, ключ у другого человека. ⚙ Геополитика и добыча. Перебои поставок могут поддерживать баррель. Но санкции могут одновременно ухудшать условия продаж самого Лукойла. Рост мировой нефти и рост прибыли конкретной компании не обязаны совпадать. 4 октября состоится встреча семи стран ОПЕК+. Следим за решениями по добыче и реакцией нефти. ЧЕГО ЖДУ На ближайшие недели базовый сценарий для меня: волатильность до конкретики по выплатам и зарубежным активам. Для устойчивого роста нужны сохранение рублёвой цены реализации, нормальные продажи и подтверждение дивидендных ожиданий. Для давления достаточно сочетания падающей нефти, крепкого рубля и роста санкционных издержек. Слабый отчёт США сам по себе эту проблему не лечит. В торговле интереснее пробой сопротивления с объёмом и успешная проверка уровня сверху. Возврат под него отменяет эту модель. На красивом заголовке заходить можно. Выходить потом обычно менее красиво 😂 Что для вас сейчас важнее в $LKOH: будущая выплата или условия продажи нефти? 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $ROSN $TATN $SNGS $GAZP $NVTK $SIBN $RNFT
Card image 1
13
14
BaikalTrading
BaikalTrading

2 октября в 7:19

ОБЛИГАЦИИ ЗАБОЛЕЛИ. АКЦИИ ПОШЛИ НА БОЛЬНИЧНЫЙ 🐻 Два шорта Самолёта. Два закрытия в плюс. Но интереснее здесь то, как проблема с облигациями превратилась в движение акций. Мои сделки: 27 сентября продал по 250,2 ₽.
29 сентября выкупил по 235 ₽.
Забрал 15,2 ₽ на акцию — 6,08% от цены продажи. 30 сентября снова продал, уже по 241,4 ₽.
1 октября выкупил по 228,4 ₽.
Ещё 13 ₽ на акцию — 5,39%. Это результаты до комиссий и платы за перенос. Доходность всего депозита по этим цифрам не посчитать. Как дошли до сделки? Раньше мы разбирали долги Самолёта, денежный поток и ближайшие выплаты. Главный вопрос был не «какой вкусный купон?», а «откуда придут деньги на погашение?». 28 сентября наступил срок погашения БО-П20. Вовремя поступило примерно 269,10 ₽ на облигацию из 1000 ₽ номинала. На сообщениях о задержке рынок резко переоценил риск. Проблема возникла в долге, а продавать начали и акции. Почему? У кредитора есть требование вернуть деньги. Акционеру достаётся то, что останется после обязательств компании. Если сомнения возникают уже по выплатам кредиторам, владельцам акций тоже становится неуютно. Высокий купон здесь — как запах шашлыка. Приятно, но сначала проверь, не твой ли кошелёк на мангале 😂 29 сентября я закрыл первый шорт. Важное продолжение: оставшиеся примерно 730,90 ₽ доплатили в тот же день. Номинал погасили полностью. Компания объяснила задержку техническими причинами. Так что «вернули только четверть денег» — уже неполная история. Почему тогда появился второй шорт? После первого падения цена отскочила. Я получил возможность снова продать выше предыдущего выкупа: 241,4 ₽ против 235 ₽. Погашение конкретного выпуска сняло острую тревогу. Общие вопросы к долговой нагрузке и условиям работы девелопера остались. Дальше цена снова снизилась — второй шорт закрыл по 228,4 ₽. Что можно взять из этой истории? • Проверять облигации компании, даже если торгуешь только её акции. Там могут появиться важные сигналы риска. • Разделять задержку выплаты и окончательную потерю денег. Новые факты способны развернуть движение. • После сильного падения ждать отскок и заново оценивать идею. Модель для наблюдения: цена не возвращает прежнюю вершину и снова начинает снижаться. • До входа определить, что отменит сценарий. Если отскок превращается в устойчивый рост, упрямый шорт быстро становится дорогим. Два удачных движения не отменяют моего тяжёлого сентября. Но здесь связка «долг → новость → реакция цены» сработала. Самолёт снижался. Мы дважды забрали часть движения. Всю посадочную полосу приватизировать не пытались 😂 Вы смотрите облигации компании перед покупкой её акций или обычно изучаете их отдельно? 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $SMLT $RU000A109874 $RU000A10DCM3 $RU000A0JWYJ0 $DOMRF $LKOH $ROSN $SBER $YDEX $NVTK
Card image 1
Card image 2
Card image 3
10
11
BaikalTrading
BaikalTrading

2 октября в 3:33

КИТАЙ ПРИДЕРЖАЛ ТОПЛИВО. КОМУ ДОСТАНЕТСЯ ЗАРАБОТОК? 🛢🐻 Увидел новость про Китай — рука уже тянется покупать нефтянку. Рынок любит этот момент. Особенно когда наша рука быстрее головы 😂 По сообщениям рынка, китайские НПЗ приостановили часть октябрьских экспортных поставок в ожидании разрешений. PetroChina отменила часть отгрузок бензина и авиакеросина. Пока это не подтверждённый полный запрет на экспорт. Почему нам интересно? Меньше готового топлива на внешнем рынке может поддержать его цену. Это возможность для тех, кто способен закрыть нехватку. Но есть развилка. Если другие НПЗ увеличат переработку, им потребуется больше нефти. Если китайские заводы снизят загрузку — их спрос на сырьё ослабнет. Поэтому дефицит бензина не равен автоматическому росту Brent. А нашим производителям дизеля ограничения на экспорт продлили до 31 октября. Дорогой мировой дизель ещё надо суметь продать. Вот здесь заголовок и прибыль расходятся. Три связки для наблюдения: 🛢 Перебои усиливаются → смотрим BR, фьючерс на Brent. Модель: цена пробивает недавний максимум, возвращается к нему и удерживает. Это подтверждает покупателя. Вернулась под уровень — сценарий теряет силу. Фьючерс с плечом, поэтому риск считаем по размеру позиции, а не только по залогу. 🏭 Наша нефть дорогая, рубль слабеет → смотрим LKOH и ROSN. Модель: рынок откатывается, а акция удерживает свой минимум. Затем выходит выше вершины отката. Из двух бумаг интереснее та, где эта сила действительно появилась. Новый минимум в акции — повод пересмотреть идею. 📉 Поставки восстанавливаются, рост нефти не удерживается → возможен обратный сценарий в BR. Модель: цена выходит выше максимума и быстро возвращается обратно. Это ложный пробой — покупателей наверху не хватило. Шорт рассматривается после подтверждения возврата; повторное закрепление выше вершины отменяет идею. Это сценарии, а не сигналы «входить сейчас». 4 октября — встреча ОПЕК+. Затем наблюдаем, возобновятся ли китайские отгрузки после праздников. Важна продолжительность перебоев, а не размер шрифта в новости. Мой вывод: сначала выясняем, где появится дополнительный заработок, потом выбираем инструмент. Купить BR и нефтянку одновременно — во многом одна ставка на нефть, а не две независимые идеи. Какая связка вам менее понятна: влияние рубля на нефтяников или влияние дефицита топлива на саму нефть? $WTV6 $BRG7 $BMG7 $LKOH $ROSN $GAZP $NVTK $SIBN $TATN $NRF7
Card image 1
17
18
BaikalTrading
BaikalTrading

1 октября в 11:15

ВАШ КРЕДИТ МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ В ВАШЕМ ЖЕ ПОРТФЕЛЕ 🐻 Взяли кредит на машину. Потом купили облигации, чтобы получать пассивный доход. А внутри этих облигаций — платежи таких же заёмщиков. Финансовый круговорот: одной рукой платим проценты, другой пытаемся их поймать 😂 Банк может собрать кредиты в пакет, передать их специальной компании, а та выпустит облигации. Платежи заёмщиков обеспечивают выплаты инвесторам. Называется секьюритизация. Слово страшное, схема вполне понятная. С 15 октября ЦБ вводит дополнительные требования к капиталу банков, которые держат такие бумаги на потребительские кредиты, включая автокредиты. Ипотечные облигации под эту меру не попадают. А вот частных покупателей эти надбавки не касаются. И здесь мой интерес: станет ли больше таких предложений для нас с вами? Для банковских акций я бы следил, как это скажется на стоимости финансирования и отдаче на капитал. Для облигаций — разбирался, откуда берутся деньги на купон. Название знакомого банка на обложке ещё не означает, что именно банк гарантирует выплаты. Нужно смотреть документы конкретного выпуска: кто должен деньги, какое обеспечение и кто первым принимает потери. Сам я сначала посмотрю, как устроена защита покупателя и какую доходность за это предлагают. Вы при покупке облигации проверяете источник выплат или обычно хватает рейтинга и красивого купона? 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! $SBER $VTBR $T $SVCB $MBNK $LKOH $ROSN $OZON $YDEX $MOEX
Card image 1
18
19
BaikalTrading
BaikalTrading

1 октября в 3:03

ЖДАЛ ПЕРЕГОВОРЫ. ПОЛУЧИЛ ЭКСПИРАЦИЮ 🐻 Сентябрь выдался тяжёлым. Рассчитывал на рост, набрал коллы, но эта история не увенчалась успехом. На мой взгляд, Минфин своими бюджетными новостями добил переговорный позитив. Мы ждали поводов для роста, а рынку напомнили, что за всё это ещё платить придётся. Я пришёл за движением вверх. Минфин пришёл со своим калькулятором. Угадайте, чей расчёт оказался сильнее 😅 По показанным на скриншотах опционам итог около −37,8 тысячи рублей. Многие контракты закончились нулём. Отдельные коллы на Газпром и ВТБ дали плюс, но общую картину не спасли. И здесь важно не перепутать: зелёная сумма исполнения — это выплата по контракту. Она ещё не означает прибыль. По некоторым опционам часть денег вернулась, но относительно покупки всё равно получился минус. Красивую историю про «почти получилось» рассказывать не буду. Расчёт на достаточный рост к нужной дате не сработал. Минфин мог испортить настроение рынку. Но срок, страйк и размер позиции выбирал я. Поэтому списать всё на новости и повторить те же действия было бы слишком удобно. В опционах мало просто верить в компанию. Нужно, чтобы движение произошло вовремя и было достаточным. Акция может начать расти позже, только закончившемуся контракту от этого уже не полегчает. Поэтому я страховал эти позиции до конца октября, нижними страйками. Стратегии пересмотрел. Этот месяц дал достаточно материала, чтобы разобрать, где слишком положился на позитив, где ошибся со сроками и где стоило раньше пересматривать идею. Иду дальше. Без обещаний немедленно всё отбить. После убытка желание вернуть деньги быстро обычно громче здравого смысла. Плюсовые сделки показывать приятно. Минусовые тоже показываю — иначе получится рекламный буклет, а не блог живого трейдера. 🚨ВАЖНЫЕ ПОСТЫ ВЫХОДЯТ НЕ ТОЛЬКО В ПУЛЬСЕ, В МОЕМ КАНАЛЕ МНОГО ПОЛЕЗНОГО! Стратегии, гайды, идеи и лайф-стайл 🤝 Подписывайтесь! Как у вас прошёл сентябрь: удалось заработать или рынок тоже выставил счёт? $GAZP $T $SBER $VTBR $NVTK $LKOH $ROSN $YDEX $OZON $CHMF
Card image 1
Card image 2
Card image 3
+3
20
21
BaikalTrading
BaikalTrading

29 сентября в 14:25

🐻 НУ ЧТО. А Я ВЕДЬ ПРЕДУПРЕЖДАЛ ПРО САМОЛЁТ 25 сентября я написал большой пост про облигации Самолёта. Не после падения. Не когда все уже побежали писать про проблемы. ДО. Я тогда специально написал, что меня напрягает не одна цифра и не один плохой отчёт. Меня напрягала вся картина целиком. Долг.
Денежный поток.
Продажа активов.
История с кредиторами. Льготные ипотеки.
И самое главное, приближающееся погашение. 28 сентября Самолёт должен был погасить выпуск БО П20 номиналом 1000 рублей на бумагу. В итоге инвесторам перечислили 269,1 рубля на облигацию, а исполнение обязательства было отмечено как ненадлежащее. И рынок моментально вспомнил, что высокая доходность это не подарок от биржи. За неё всегда кто то платит. Обычно тот, кто решил что 20+ процентов годовых лежат на дороге и ждут именно его 😁 Самое забавное, что для меня это не выглядит как гром среди ясного неба. Я буквально несколько дней назад писал НЕ СМОТРИТЕ ТОЛЬКО НА ДОХОДНОСТЬ. СМОТРИТЕ КТО И ИЗ КАКИХ ДЕНЕГ БУДЕТ ВАМ ПЛАТИТЬ. Можно было не соглашаться со мной. Можно было написать что я нагнетаю. Можно было сказать что Самолёт большой и всё порешают. Но была одна простая вещь. До погашения оставалось несколько дней. Рисков полно. А премия за то чтобы проверить мою теорию собственными деньгами была явно не такой сладкой 😁 Я никому не могу сказать когда продавать или покупать конкретную бумагу. Но вот ради чего я веду этот блог. Чтобы мы учились замечать такие вещи ДО того как они становятся заголовками новостей. Потому что после уже все аналитики 😂 А деньги чаще спасает именно то решение, которое ты принял раньше толпы. И история Самолёта, похоже, ещё далеко не закончена. Теперь мне намного интереснее другое. Что будет со следующими погашениями и как компания будет закрывать долговой календарь дальше. Вот там и продолжим копать 🐻 $SMLT $RU000A10DCM3 $RU000A109874 $RU000A0JWYJ0 $RU000A1095L7 $RU000A10BW96 $RU000A10E6U4 $SSZ6 $RU000A104JQ3 $RU000A107RZ0
Card image 1
15
16
BaikalTrading
BaikalTrading

29 сентября в 12:10

🚨 26% ГОДОВЫХ - ЭТО «КОНСЕРВАТИВНО»?! СЕРЬЁЗНО? Наткнулся в Пульсе на пост, где новый выпуск облигаций Делимобиля с доходностью до 26,2% называют чуть ли не «сильной идеей для консервативной части портфеля». У меня после такого только один вопрос к автору @VMCapital : А зачем вы вообще пиарите людям этот долг, не объясняя нормально, ПОЧЕМУ компания вынуждена занимать под 23,5% купона? Потому что 26% - это не подарок инвесторам. Это ЦЕНА РИСКА! Я специально полез в отчетность Делимобиля. И там картинка сильно отличается от рекламного баннера с машинкой, кешбэком и красивыми процентами. За 2025 год: выручка - 30,8 млрд ₽
EBITDA - 6,2 млрд ₽
чистый убыток - 3,7 млрд ₽
Чистый долг/EBITDA - 4,8х. В первом полугодии 2026-го ситуация действительно стала лучше. Это надо признать. Но на балансе всё равно около 34,9 млрд ₽ чистого долга , а за полугодие компания получила ещё 1,7 млрд ₽ чистого убытка. И теперь самое прекрасное. НКР оценивало совокупный долг/OIBDA по итогам 2025 года примерно в 8х , а покрытие процентов - всего около 0,6х . АКРА присвоило компании BBB+ с НЕГАТИВНЫМ прогнозом , отдельно указав на высокую долговую нагрузку и низкое покрытие процентных платежей. И после этого облигации с доходностью 26% предлагаются как идея для «консервативной части портфеля»?! Вы серьёзно? 🐻 А ПОЧЕМУ ДЕЛИМОБИЛЬ ВООБЩЕ ЗАНИМАЕТ ТАК ДОРОГО? Вот вопрос, который почему-то забыли задать. У компании огромный капиталоёмкий бизнес: десятки тысяч автомобилей, лизинг, обслуживание, ремонт, страховки, обновление парка. Плюс старый долг. В 2026 году компании необходимо было пройти крупные погашения облигаций примерно на 10 млрд ₽. Делимобиль договаривался с банком о финансировании значительной части этих выплат. А теперь выходит за новым миллиардом. Это называется рефинансирование. Пока компания генерирует денежный поток, банки дают кредитные линии, а рынок покупает новые облигации - машина едет. Но инвестору ВДО нужно думать о другом. Что произойдет, если через полтора года рынок скажет: «Новые деньги дадим уже не под 23%, а под 30%. Или вообще не дадим». Вот тогда начинается самое интересное. Потому что облигация - это не акция. Мне плевать, сколько автомобилей будет у Делимобиля через пять лет, если в дату погашения у компании возникнет проблема с ликвидностью. Мне нужны мои 1000 ₽ номинала обратно. ❗И ВОТ ЗДЕСЬ ГЛАВНАЯ ПОДМЕНА Людям показывают: 23,5% купон!
26,2% доходность!
ежемесячные выплаты!
кешбэк!
короткий срок! Красиво. Но почему-то гораздо мельче написано главное: BBB+. Негативный прогноз. Высокий долг. Слабое покрытие процентов. Зависимость от рефинансирования. Вот это и есть настоящая цена ваших 26%. Я не говорю, что Делимобиль завтра обанкротится. Наоборот, операционные показатели в 2026 году улучшаются, бизнес живой, компания генерирует денежный поток. Но называть такой долг «консервативной частью портфеля» - это уже очень смелая гимнастика со словами. И поэтому вопрос автору поста всё-таки оставлю: Вы сами готовы положить существенную часть своих денег в этот выпуск? И если да - покажите позицию. Потому что рекламировать людям 26% годовых гораздо проще, чем объяснить им, почему эмитент вообще согласен платить такие деньги. Высокая доходность в облигациях не появляется из воздуха. Если вам платят 26% - значит, кто-то хочет, чтобы именно ВЫ взяли на себя риск, который другие инвесторы дешевле брать не хотят. Вот об этом почему-то забыли написать. $DELI $ROSN $LKOH $GAZP $SBER $VTBR $T $YDEX $NVTK
Card image 1
23
24